正规军欲制造一场经典战役？（转贴）

momoko103

正规军欲制造一场经典战役？（转贴）　


周五一根蹊跷的大阳线令人颇费思量，空方者包括我不断琢磨缘故，多方者欢呼雀跃忘乎所以。周六、日查阅一切可能获得的资讯，发现一夜之间，利空也成利好！理解为“证明了国民经济保持快速发展，股市怎能不涨”，资产价格膨胀“要配备固定资产尤其是房地产抵御现金资产的贬值，股市就要买地产股”等，忽略了经济过热产生的负面影响及国家调控流动性和资产价格的决心。铺天盖地，一副前所未有的加息后的乐观情绪，利空出尽，牛市再启，一夜春风万物生。似乎，全世界都明白，独我蒙在鼓里！



理清思绪，见场内外两个特征：1、管理层基于经济过热大力实施宏观调控同时，对股市通过打击违规违法、加速扩容及加快基金发行的双向供给等市场化手段，体现致力培养机构战略投资者的思路；2、基金连续十周净流入加仓金融、地产股，着力局部行情的思路。



简略回顾，3000点前，机构间分化及储蓄大搬家和境内外巨额游资涌入，机构一度被动；530后基金极力救市，不经意重夺话语权；其后在群众“蓝筹补跌”的强烈要求下，通过调仓集中兵力在大盘指标股上。期间，不少股民经历了暴富到亏损，而机构却经历了不满意到极理想的过程。不敢说不公平，但一定是一场不对称的博弈！



我称公募基金为正规军，相信国家也这样认为。发展到近期，市场以前的坐庄等现象已极为少见，取代的是正规军清澈的行军路线。7月6日和17日，他们打了两场漂亮的反击战，显得顺心就手，大获成功。周五的主动进攻，一日破三线，是在加息和减利息税前夕，是否表明正规军欲来一场经典之战？



如果是这样，那将是下半年最关键的一场战役，甚至可能演变为大牛市中最具标志性的一场转折性战役！重要性不言而喻，一者重新吸引人气（曾经被抛弃的小散，获利丰厚的场外大资金），扭转局面，二者全面确立价值投资，结构性牛市的理念。



不过，此时此刻，天时地利人和都尚未具备，似有背水一战，不成功则成仁的境况。



中国股市从来没有局部行情能引领大市的先例，判断此战成败在本周须有几个因素：成交持续温和（1000－1300亿）放大，板块轮动明显，管理层默认，站稳60日均线，特别是在回抽确认后有连续中阳攻击新高。



实际上，CPI数据及加息减利息税货币政策公布，预示启动新一轮紧缩调控。而资产价格膨胀特别是房地产价格回涨（说句题外话，国家开始警惕资产价格膨胀同时，地产价格的异常，而股市地产板块亦配合，到底是何种资金所为？），有逼宫的嫌疑（扩大土地供应），高速通胀难免，导致严重的经济结构不平衡和社会负面影响，相信政府不会任其发展和有能力控制。回到股市，毕竟之前的调整主要是结构方面，基金所持有的重仓股一样透支预期但未波及，目前是曲高和寡，不通过时间消化，再度向上无疑是在累积风险而不是收益。而三线股通过近期的横盘换手，均衡了上涨和下跌的动力。



所以，一旦此战不能以全新的格局速战速结，上到另一个领域，那么快速下跌不可避免！个人认为，以所谓正规军的作战经验，没有老到的游资配合，将难成大事。周五貌似标新立异实则是操之过急的表现，而且随着一定的涨幅其内部分化也将加剧（购买基金如买青菜一样，没有最严谨的合同及流程。我一向认为，将来最大的风险来自基金的诚信）。更重要的是，蓝筹价值并未被广大股民所认同。据说，当初国民党正规军兵败，就是没有人民群众的支持，不得民心！当然，也可能他们根本不想打这场仗，诱多继续将散户往火炕里推。



面纱已揭开，短期内不会再是牛皮市，本周定会决出战果！我决定作壁上观，谁打赢跟谁！

土妞

严重同意。