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标题: 有关卖空与对冲的研究与实践 [打印本页]

作者: 天线宝宝 时间: 2009-6-11 14:46
标题: 有关卖空与对冲的研究与实践
如题 [M25]

[本帖由天线宝宝修改于2010-01-20 11:08:08]
[本帖由天线宝宝修改于2010-01-21 15:10:43]

作者: 火火鸟鸟 时间: 2009-6-11 19:58
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
[M11]

作者: 天线宝宝 时间: 2009-6-12 10:57
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
上涨的唯一原因就是所谓的重组题材，在该公司目前收益为负的情况之下，现在以近10元的成本建仓的投资者，不知道会不会连裤衩都输掉？

而唯一支持他们的理由就是所谓的重组概念，要知道重组也是有风险的。 [M02]

作者: 黑綉社 时间: 2009-6-12 23:33
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
是台湾汽车企业重组金龙,海西概念,三通概念基本面还是较好的,个人认为长线还是可以留意

作者: 卡尔松 时间: 2009-6-13 08:42
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
个人认为短线玩玩

作者: cooler 时间: 2009-6-13 10:47
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
看看

作者: gdrp 时间: 2009-6-22 20:30
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
[M29]

作者: 金在掌握 时间: 2009-6-24 13:59
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
但是股票能卖空吗？
既然不能，追涨又很危险，那就只能看着了。
既然只能看着，为什么不把手中的钱和时间来投资更有操作性的产品呢？
http://www.junjing.net/forum/138484.html

作者: 天线宝宝 时间: 2009-6-26 11:10
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
[M04]

作者: 天线宝宝 时间: 2009-6-30 16:27
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
以金龙今天（20090630）8.58收盘价计算，卖空交易（价格10元）的利润率大约为16.7%。

作者: 天线宝宝 时间: 2009-8-17 15:33
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
终点又回到了起点，到了今天（2009-8-17）才发觉 [M01]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-1-10 17:00
标题: Re: 金龙客车三天时间从7.5上涨最高至9.68（上涨29%）为卖空交易提供空间
这就是一个典型的卖空获利机会，只可惜当时只能通过借入自己的股票来实现。现在推出融券业务后，做空的成本将大幅降低。

作者: 天线宝宝 时间: 2010-1-20 11:15
标题: Re: 有关卖空的研究与讨论
皖通高速已经连续两个交易日涨停。
如果以今天7.88元借入自己的股票卖出，如果未来在6.6元买回，收益率为
（7.88-6.6）/6.6 = 19%

我认为这是一种交易性的投机机会。风险是如果市场没有下跌，而是继续上涨，则卖出的仓位无法获得未来资本利得的机会。

在目前资金成本不断推高的前提之下，我愿意赌一把，因为我的风险只是赚的少一些而已。 [M31]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-1-20 12:31
标题: Re: 有关卖空的研究与讨论
预期收益评估：
一、如果市场上涨，没有机会再次买入，则平仓出局，收益率为：
（7.80-5.28）/5.28 = 47%

二、如果市场下跌至6.6元买回，收益率为：
（7.8-6.6）/6.6 = 18%

即不论市场上涨或是下跌，投资者都可以获得收益，这就是未来卖空机制对投资者风险的对冲及利润的锁定方法之一。

是不是很令人期待呀！ [M25]

作者: 顺势而为 时间: 2010-1-20 23:04
标题: Re: 有关卖空的研究与讨论
融资融券也好,股指期货也罢,本质上是中性的,对于股指期货,还助涨助跌,如果趋势看错,一样巨亏,甚至暴仓,由于这里设计杠杆,不能及时追加保证金,会强制平仓,如果没有稳定有效操作系统和资金管理体系,一旦涉足,风险放大

其实,不管游戏规则如何改变,1赚2平7亏的自然法则永远不会改变

否则去商品期货市场天天是t+0,天天都可以买空卖空,也逃脱不了1赚2平7亏的自然法则

作者: 天线宝宝 时间: 2010-1-21 15:08
标题: Re: 有关卖空的研究与讨论
今天建立一个与皖通对冲的仓位。
证券名称：宝钢
成本：8.13

情况一：市场上涨。计划以9.3平掉50%这个仓位。
预期收益率：（9.3-8.13）/8.13 = 14%
这个收益+50%宝钢仓位用来对冲皖通由于市场上涨而无法平仓的卖出仓位由于市场上涨而损失的资本利得。

情况二：市场下跌。计划以7元平掉50%这个仓位。
预期收益率：
宝钢仓位：（7-8.13）/8.13 = -14%
皖通仓位：（7.88-6.5）/6.5 = 21.23%
总收益：7%
[M33]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-1-26 15:00
标题: Re: 有关卖空的研究与讨论

引用作者天线宝宝于 2010-1-21发表的原文
今天建立一个与皖通对冲的仓位。
证券名称：宝钢
成本：8.13

情况一：市场上涨。计划以9.3平掉50%这个仓位。
预期收益率：（9.3-8.13）/8.13 = 14%
这个收益+50%宝钢仓位用来对冲皖通由于市场上涨而无法平仓的卖出仓位由于市场上涨而损失的资本利得。

情况二：市场下跌。计划以7元平掉50%这个仓位。
预期收益率：
宝钢仓位：（7-8.13）/8.13 = -14%
皖通仓位：（7.88-6.5）/6.5 = 21.23%
总收益：7%
[M33]

今天平仓这两个对冲仓位，收益如下：
皖通：（7.85-6.55）/6.55 = 19.85%
宝钢：（7.5-8.13）/8.13 = -7.75%
总收益：12.1%
实际结果高于预期在于宝钢价格较为抗跌。 [M31]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-1-29 16:03
标题: Re: 有关卖空与对冲的研究与实践
今天趁着市场上涨，卖出一个对冲看跌仓位，收益评估如下：
1、如果市场上涨，该仓位损失3.6%
2、如果市场下跌，则收益达到6%-10%时平仓。

这种对冲操作的好处是损失已经锁定（如果市场上涨），但收益却充满想象（如果市场下跌），同时仓位的降低将提高无风险收益率的上升。 [M36]

作者: 雄儿 时间: 2010-1-29 16:15
标题: Re: 有关卖空与对冲的研究与实践
来学习

作者: 天线宝宝 时间: 2010-2-2 11:43
标题: Re: 有关卖空与对冲的研究与实践
今天在8元左右卖掉皖通的对冲仓位，希望在6-6.5元再买回。

算上1月26日的对冲买回，这批货已经卖了两次了！ [M31]

接下来就让我们祝福市场再次下跌吧！ [M01]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-2-2 15:46
标题: Re: 有关卖空与对冲的研究与实践
对冲的意义在于要同时考虑市场上涨与下跌的可能概率，并对资金以及资产进行相关配置，以获得可靠的稳定收益。

一般投资者往往依靠根本不靠谱的K线指标，并且以市场上涨的单线思维来理解市场的运动规律，缺少市场下跌的理解甚至是回避市场下跌的可能，就像危机时的鸵鸟一样，这是造成投资者普遍亏损的最直接原因。

在金融市场，只有从上涨与下跌两个方向同时思考，才能立于不败之地。而只期望市场上涨的单线思维是非常危险的。

当然这种对冲的哲学建立在价值分析的判断之上的。 [M36]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-2-2 15:57
标题: Re: 有关卖空与对冲的研究与实践
比如价值是10元的东西现在卖15元，这种证券的操作根本与对冲操作无关，而只能和赌博有关系。

所以价值投资者其实多了一种操作手段，即通过对冲交易仓位，获得更多的收益。

从财务的杜邦分析来讲，就是提高了资金的周转率，虽然利润率有所降低，但总资产周转率的提高同样可以提高权益收益率。

希望大家能明白我的意思，并从中领悟到更多投资乐趣！ [M05]

作者: 天线宝宝 时间: 2010-2-5 18:15
标题: Re: 有关卖空与对冲的研究与实践

引用作者天线宝宝于 2010-2-2发表的原文
今天在8元左右卖掉皖通的对冲仓位，希望在6-6.5元再买回。

算上1月26日的对冲买回，这批货已经卖了两次了！ [M31]

接下来就让我们祝福市场再次下跌吧！ [M01]

今日再次以7.48元买回皖通，总仓位增加至64%。
套利收益率：（8-7.48）/7.48 = 7%

如未来在8.5元卖出，这仓货果真卖了三次，预言能够实现吗？ [M03]

[本帖由天线宝宝修改于2010-02-05 18:16:19]

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